A taxa Euribor a 12 meses voltou a ser uma grande preocupação para os mutuários espanhóis. Os números mais citados apontam para uma média de 3,247% em setembro , após três meses consecutivos de aumentos e atingindo o seu nível mais alto desde julho de 2014. Este valor supera significativamente os 2,172% registados no final de setembro do ano anterior, resultando num aumento direto dos custos para quem tem o seu empréstimo hipotecário com taxa variável em revisão.
Este não é um dado isolado. A Euribor é a taxa de referência para a maioria dos empréstimos hipotecários com taxa variável em Espanha e, quando sobe, as prestações mensais são afetadas . Cerca de quatro milhões de agregados familiares e aproximadamente 75% dos empréstimos hipotecários espanhóis estão indexados a este índice, segundo fontes do setor. Além disso, em outubro, o indicador iniciou a sua atividade com uma média provisória de 3,303%, embora este valor ainda possa sofrer flutuações diárias devido às taxas de câmbio.
O que aconteceu com a Euribor e por que isso importa?
A Euribor, conhecida como Euro Interbank Offered Rate , é a taxa de juros à qual os principais bancos europeus emprestam dinheiro uns aos outros. Ela é calculada todos os dias úteis às 11h e, na Espanha, é publicada no Diário Oficial do Estado. Sua função é crucial, pois serve de base para a definição das taxas de juros de empréstimos e financiamentos imobiliários, especialmente contratos de taxa variável ou mista.
Durante o mês de setembro, a taxa diária iniciou em 3,029% e manteve-se em torno de 3,1% na primeira quinzena. Em 14 de setembro, poucos dias após a reunião do BCE, subiu mais de quinze pontos base, para 3,312%. A partir daí, estabilizou-se acima de 3,3%, atingindo 3,379% no dia 25, a sua maior taxa diária em mais de dois anos . Em 30 de setembro, caiu para 3,329% e, em 1 de outubro, fechou em 3,303%.
A média mensal também reflete essa tendência de alta. Setembro fechou em 3,247%, comparado a 2,954% em agosto e 2,855% em julho. Este é o terceiro mês consecutivo de aumentos e o nível mais alto desde julho de 2024 , quando o índice rondava os 3,5%. Para um empréstimo hipotecário com taxa variável, a diferença entre o valor atual e o de um ano atrás determina se a prestação mensal aumentará ou diminuirá na próxima revisão.
Aumento da taxa de juro do BCE e o contexto internacional
Em setembro, o Banco Central Europeu aprovou um aumento de 25 pontos base na taxa de juros , o segundo do ano, após o de junho. A taxa de depósito foi elevada para 2,50%, decisão justificada pela instituição com base na inflação crescente e no aumento dos custos de energia. O mercado também prevê novos ajustes antes do final do ano.
O contexto internacional tem sido decisivo. O conflito no Irã e a tensão no Oriente Médio pressionaram os preços da energia e das commodities para cima, alimentando as expectativas de inflação. Essa combinação fez com que a Euribor fosse negociada bem acima da taxa oficial do BCE e reduziu a probabilidade de quedas rápidas no curto prazo.
O que isso significa para os empréstimos hipotecários com taxa variável?
Os empréstimos hipotecários com taxa variável são revistos a cada seis ou doze meses, conforme acordado no contrato de hipoteca. Essa revisão compara o valor mais recente da Euribor com a taxa vigente meses antes. Quando a diferença é positiva, a prestação mensal aumenta ; se o índice cai, o empréstimo fica mais barato. Portanto, o final de setembro tem um impacto imediato em muitas famílias que renovam seus contratos de hipoteca nas próximas semanas.
Um exemplo comum ajuda a colocar as coisas em perspectiva. Para uma hipoteca de €150.000 a 25 anos, com um spread de Euribor mais 1% e revisão anual, a prestação mensal aumentaria de €849,81 para €936,60. O aumento é de cerca de €86,8 por mês, o que equivale a mais de €1.041 extras por ano. Para empréstimos maiores, o impacto nas finanças da família pode ser ainda maior.
Diante desse cenário, alguns mutuários estão optando por negociar com seus credores, considerar a transferência da hipoteca ou explorar a possibilidade de mudar para uma hipoteca com taxa fixa ou mista. Nem sempre vale a pena, pois depende dos termos específicos de cada empréstimo e dos custos associados, mas revisar as letras miúdas do contrato tornou-se especialmente aconselhável em um contexto de aumento das taxas de juros.
Previsões: o que poderá acontecer nos próximos meses
Os analistas não esperam quedas significativas no curto prazo. O mercado continua a precificar a manutenção de uma política monetária restritiva por parte do BCE por um período mais longo, visando controlar a inflação. Caso não haja novos aumentos nas taxas de juros e a situação no Oriente Médio se amenize, a Euribor poderá encerrar o ano próxima a 2,8%. Se a pressão persistir e houver outro aumento nas taxas, a faixa poderá se aproximar de 3,5%.
A incerteza, portanto, permanece elevada. A Euribor oscila em sintonia com as expectativas relativas às taxas de juros, às tendências da inflação e aos eventos geopolíticos. Os especialistas concordam que o indicador já incorpora um aperto considerável da política monetária para os próximos doze meses, de modo que as revisões de hipotecas continuarão sensíveis a quaisquer mudanças nas perspectivas econômicas.
Fixo, variável ou misto: o que deve ser valorizado?
A escolha entre uma hipoteca com taxa fixa, variável ou mista não deve depender exclusivamente da taxa Euribor. Quem prioriza a segurança de saber o valor da prestação mensal pode optar por uma taxa fixa, mesmo que a taxa de juros inicial seja mais alta. Quem consegue absorver aumentos e espera que a taxa diminua no médio prazo pode considerar uma taxa variável. As hipotecas mistas procuram combinar ambas durante os primeiros anos.
Em qualquer caso, é sensato considerar o panorama geral: prazo do empréstimo, renda, poupança disponível, tolerância ao risco e quaisquer produtos ou serviços associados. Os contratos de hipoteca têm uma duração média de 25 anos, portanto, o planejamento a longo prazo é tão importante quanto o pagamento mensal atual . As hipotecas com taxa fixa apresentaram um período de estabilidade em setembro, após os ajustes da primavera, enquanto as hipotecas com taxa variável são mais vulneráveis às flutuações da taxa Euribor.
A Euribor está entrando na reta final do ano em um nível historicamente alto em comparação com o que se esperava no início do ano. A média de setembro está em 3,247%, o BCE mantém a taxa de facilidade de depósito em 2,50% e o mercado antecipa novos desdobramentos. Para quem tem hipotecas com taxa variável, revisar a renovação e comparar alternativas será fundamental nos próximos meses, enquanto especialistas monitoram se a inflação e as tensões internacionais trarão algum alívio ou se o índice continuará pressionando os pagamentos mensais.
