Com o aumento do spread, haverá uma maior depreciação da renda fixa, uma vez que os mercados de ações se tornam muito mais suscetíveis a quedas acentuadas. Nesse sentido, o spread entre os títulos espanhóis e os títulos alemães (Bunds) é atualmente de 76 pontos-base, um fator que favorece o investimento no mercado de ações espanhol. Isso se torna ainda mais relevante dada a instabilidade observada em importantes países da União Europeia, como Itália e Espanha.
O prêmio de risco é uma daquelas variáveis econômicas sobre as quais todos falam, mas poucos entendem. De qualquer forma, é acompanhado de perto pelos investidores, pois oferece algumas pistas sobre as intenções dos mercados financeiros. Representa o retorno adicional que os investimentos proporcionam com base no nível de risco que precisam assumir. Atualmente, o prêmio de risco espanhol está em 76 pontos-base . Mas o que exatamente esse número significa? Reflete a diferença de retorno entre a dívida espanhola e a alemã. A dívida alemã é a referência justamente por oferecer maior segurança aos investidores e, portanto, servir de modelo para outros países europeus.
Assim, enquanto o título alemão de 10 anos ( Bund ) paga atualmente uma taxa de juros de aproximadamente 0,520% , o título espanhol paga 1,281%, e o spread resultante produziria os 76 pontos-base em que se encontra atualmente o prêmio de risco espanhol. O prêmio de risco é muito mais importante do que pode parecer inicialmente. Ele serve não apenas como um barômetro para o desenvolvimento de uma estratégia de investimento em renda fixa, mas também para a abertura ou fechamento de posições nos mercados de ações. Em ambos os casos, a decisão dependerá do nível dessas posições.
Impacto no mercado de ações
O primeiro efeito disso sobre o investimento se materializará nas posições do mercado de ações. Embora o prêmio de risco não esteja diretamente ligado a esse mercado, seu impacto é bastante significativo. Isso se deve a uma razão que os pequenos e médios investidores podem facilmente compreender. Quanto menor o spread (como é o caso atualmente na Espanha), mais claro é o sinal de confiança na economia de um país. Esse sentimento do mercado se reflete imediatamente no mercado de ações, levando a ganhos generalizados. Por outro lado, se o spread se alargar, o efeito será oposto e sempre muito negativo para o mercado.
De modo geral, todos os países com spreads acima de 250 e 300 pontos-base enfrentam sérios problemas em seus índices de mercado de ações. Isso se deve à forte pressão vendedora resultante da falta de confiança nos mercados financeiros, causada pela fragilidade de suas economias. Além de eventuais recuperações que permitem aos investidores desfazer posições durante um período bastante desafiador para as ações, uma coisa permanece clara: à medida que esse spread aumenta, ele impactará negativamente os mercados acionários.
Impacto na renda fixa
Além disso, seu impacto na renda fixa é ainda mais pronunciado. Isso ocorre porque uma queda no prêmio de risco gera maior confiança dos investidores no valor dos títulos públicos. Por outro lado, um aumento no prêmio de risco leva a uma queda nos preços dos títulos, o que significa maiores pagamentos de juros. Esse cenário afeta uma parcela significativa dos fundos de investimento em renda fixa e até mesmo fundos mistos baseados nesses ativos financeiros, a ponto de perderem uma parte substancial de seu valor em poucos dias. É justamente nesse ponto que a rotação de portfólio se torna necessária para evitar que as perdas impactem os retornos dos investidores nesses produtos financeiros.
Outro aspecto a considerar em relação ao prêmio de risco é que os bancos, para garantir financiamento, aumentam as taxas de juros de hipotecas e outras linhas de crédito. Enquanto isso, os principais produtos de poupança (depósitos a prazo fixo, títulos bancários e contas de alto rendimento) podem passar a ter taxas de juros menos competitivas do que antes. Isso também força os governos a aumentarem os impostos devido à crescente dificuldade que os Estados enfrentam para financiar suas finanças. Uma consequência dessas ações é que os consumidores terão menos capacidade de poupar para seus investimentos.
Como proteger os investimentos?
Nesse contexto econômico, a diversificação no mercado de ações permite minimizar perdas durante os cenários mais desfavoráveis para os mercados financeiros. Sem dúvida, um dos principais objetivos de qualquer investidor, além de maximizar o retorno sobre seu patrimônio pessoal , é proteger suas posições contra possíveis turbulências nos mercados financeiros.
Gerar lucros no mercado de ações é tão importante quanto proteger o capital investido. Investir em ações não garante nenhum retorno , nem mesmo um retorno muito limitado. Pelo contrário, tudo depende das forças do mercado. No entanto, utilizando uma variedade de estratégias de investimento, você pode alcançar seus objetivos.
Maior diversificação de investimentos
Sem dúvida, uma das receitas fundamentais para tornar os investimentos no mercado de ações mais seguros baseia-se em uma maior diversificação da carteira de ações. Ou seja, em vez de optar por uma única empresa listada, a melhor decisão é criar uma cesta de ações verdadeiramente equilibrada. Isso significa algo tão simples quanto não repetir setores , ramos de atividade ou mesmo, se possível, índices do mercado de ações. Essa será uma estratégia muito eficaz diante dos cenários mais adversos para o mercado de ações. Ela ajudará a evitar perdas substanciais de ativos que poderiam comprometer as economias dos investidores a qualquer momento.
Outro procedimento vem das próprias ferramentas oferecidas pelos mercados. Nesse caso, trata-se das ordens de stop-loss , ou limites de perda . Como o nome sugere, elas impedem quedas bruscas nos preços. O investidor controla as perdas de acordo com seu perfil de risco, como investidor de pequeno ou médio porte. Essa é uma estratégia muito prática para manter as posições no mercado de ações sob controle. Afinal, é sempre melhor perder 3% do que 15% no preço de uma ação.
Aproveite a volatilidade
Uma terceira estratégia que proporcionará maior estabilidade aos investimentos reside na utilização das ferramentas oferecidas pela análise técnica para proteção contra as flutuações dos mercados financeiros. Nesse sentido, a melhor conduta para os investidores é abrir posições durante tendências de alta . O risco de cometer um erro será significativamente menor, e isso se tornará uma arma muito poderosa para proteção contra situações indesejáveis que possam impactar o mercado de ações, visto que a inércia do mercado é continuar subindo.
Por outro lado, um sistema que quase nunca falha no mercado de ações envolve abrir posições em ações que romperam um nível de resistência significativo. Isso ocorre em parte porque o caminho estará livre para atingir patamares de preços mais ambiciosos do que antes. Isso se reflete no maior interesse do mercado em comprar do que em vender . Em ambos os casos, não será muito difícil obter lucro, pelo menos se as operações forem de curto prazo, devido às condições inerentes às ações que vivenciam essa situação. Sem dúvida, o cenário mais vantajoso é uma ascensão livre, já que não há mais obstáculos em seu caminho. Oferece um potencial de alta considerável, pois não há limites para o seu preço. Esta é uma daquelas oportunidades para capitalizar, pois os riscos são mínimos.
Detecte produtos flexíveis
Igualmente importante é a busca por um produto flexível que possa se adaptar às mudanças do mercado de ações. Não importa que essa estratégia específica não possa ser aplicada por meio da compra e venda de ações na bolsa de valores. É aí que entram os fundos de gestão ativa , permitindo que você se adapte a qualquer cenário, seja ele de alta ou de baixa. Isso porque os gestores de fundos buscam os melhores ativos financeiros, mesmo que sejam de renda fixa ou modelos alternativos. Essa é uma das opções mais eficazes para enfrentar períodos de alta instabilidade nos mercados financeiros.
A sua aplicação na bolsa, em qualquer caso, é muito mais complicada e envolve a seleção de títulos de grande liquidez que permitem entrar e sair dos mercados aos preços desejados. Sem medo de ser fisgado por eles. Ou seja, com uma valorização no preço muito distante da sua compra.