Parece que até que sejam apresentados os resultados do último trimestre do ano anterior, os fantasmas de 2022 continuarão presentes entre nós. Para a sua formação em investimentos, temos o prazer de publicar conteúdos que são de grande ajuda na preparação para situações que ocorrem nos mercados. Estas situações podem variar desde eventos catalíticos que aumentam a volatilidade, como se preparar para o temporadas de resultados o estratégias dentro do ecossistema criptográfico para aumentar suas participações. Hoje trazemos para você um daqueles artigos que você tanto gosta, que sua formação de investimento valoriza. Analisaremos o que são dividendos, um dos fatores mais seguidos pelo grande Warren Buffett.
O que são dividendos?
Vamos começar este treinamento de investimentos definindo o que são dividendos. Os dividendos são uma parte dos lucros corporativos gerados por uma empresa, que são entregues aos acionistas da empresa como remuneração. Estas remunerações não são de distribuição obrigatória pelas empresas, são uma forma de as empresas distribuirem os lucros gerados entre os investidores da empresa. Geralmente, as empresas podem decidir reinvestir os lucros na própria empresa para o crescimento e desenvolvimento do negócio e destinar uma parte ao pagamento de dividendos aos investidores. O pagamento do dividendo é sempre aprovado em Assembleia Geral de Acionistas proposta pelo conselho de administração.
Para que servem os dividendos?
Os dividendos são um pagamento pago aos investidores com parte dos lucros que a empresa gerou. Empresas consideradas de alto crescimento não costumam oferecer dividendos porque destinam os lucros para reinvestimento para continuar mantendo o crescimento dos negócios. Embora às vezes esses pagamentos sejam feitos para compensar a baixa volatilidade que pode estar presente no preço de um ativo. Ao mesmo tempo, a distribuição de dividendos também incentiva os investidores a investirem mais capital numa empresa em busca de rendimentos passivos, ao mesmo tempo que é uma boa forma de as empresas continuarem a obter financiamento dos investidores.
Que tipos de dividendos existem?
Principalmente podemos distinguir os dividendos entre eles são brutos ou líquidos. Isto pode variar dependendo se a distribuição do dividendo inclui o pagamento de impostos estabelecidos sobre os lucros. Abaixo podemos encontrar diferentes formas de compensar este pagamento:
- Dividendo em ações: A distribuição de dividendos mais comum geralmente é feita com base na distribuição de ações da empresa aos investidores.
- Dividendo em dinheiro: Este tipo de dividendo é um pagamento feito ao acionista em dinheiro antecipadamente sobre o lucro gerado pela empresa.
- Suplemento de dividendos: Existem determinados momentos em que o pagamento de dividendos em dinheiro pode ser acompanhado de um complemento de dividendos, ou seja, um pagamento extra que se soma ao pagamento em dinheiro.
- Dividendos extraordinários: Não, não são os melhores dividendos porque possuem o adjetivo “extraordinário”. Esses dividendos são aqueles que são distribuídos excepcionalmente quando a empresa gera um lucro adicional ao inicial.
- Dividendo fixo: Este tipo de dividendo é uma distribuição de ações ou dinheiro definida pela empresa, sem levar em conta o lucro que gerou.
Quando os dividendos são pagos?
Pergunta interessante que vamos desenvolver neste parágrafo, que também o ajudará a traçar estratégias para a sua formação em investimentos. A distribuição dos dividendos é definida pela empresa que os distribui. Existem alguns que podem oferecer pagamento de dividendos anual, semestral, trimestral ou mesmo mensal. Isto torna mais fácil para nós investirmos em empresas que distribuem dividendos estrategicamente através de um calendário de distribuição de dividendos. Naturalmente, deve-se notar que o pagamento de dividendos é regido por uma série de datas:
- Data de anúncio do dividendo: Esta data é quando a Assembleia Geral da empresa anuncia o valor do dividendo.
- Data ex-dividendo: Esta data, entendida num contexto geral, é o prazo para inscrição na lista de acionistas titulares de ações, o que lhes conferirá o direito ao recebimento do pagamento do dividendo. Isso ocorre porque a aquisição de ações pode levar algum tempo para dar frutos. Dessa forma, evita-se qualquer problema de titularidade das ações na distribuição do pagamento de dividendos.
- Data de registro: Nesta data a empresa declara os acionistas habilitados a receber o pagamento de dividendos.
- Data de pagamento: A data esperada pelos acionistas é o dia do pagamento dos dividendos. De referir que podem decorrer diferentes períodos entre a data ex-dividendo e a data de pagamento dos dividendos dependendo da decisão de cada empresa.
O que deve ser levado em consideração em relação aos dividendos?
Agora que nos aprofundámos nesta formação sobre investimento em dividendos, vamos rever algumas questões a ter em conta quando analisamos ações que oferecem distribuição de dividendos:
Rendimento de dividendos.
Uma das primeiras questões que devemos analisar ao investir em ações que distribuem dividendos é verificar o rendimento de dividendos. O rendimento de dividendos permite-nos calcular quanto poderíamos ganhar com os dividendos que uma empresa distribui num ano. A fórmula de cálculo do rendimento de dividendos baseia-se na divisão do valor do dividendo por ação (valor do pagamento de dividendos por ação) pelo preço da ação e na multiplicação por 100.
Com este valor já temos a rentabilidade que o dividendo nos oferece, basta multiplicar esta percentagem pelo número de datas de distribuição de dividendos que uma empresa oferece para saber a rentabilidade anual que obteremos com o pagamento dos referidos dividendos. Vejamos um exemplo; Tenho ações de uma empresa que vai distribuir dividendos trimestrais por ação com pagamento de dividendos de 1 dólar. Esta ação está sendo negociada a US$ 4, portanto o rendimento desse dividendo seria de 25% (1/4 = 0,25 x 100 = 25%). Multiplicamos então esse valor pelo número de datas de distribuição de dividendos para descobrir a rentabilidade anual que esse dividendo pode nos oferecer. Em geral, um dividendo que oferece um retorno entre 2-6% é considerado ótimo, aceitando até um máximo recomendado de 10%. Embora devamos levar em conta dois outros fatores em relação à análise de dividendos...
Preço atual das ações que pagam dividendos.
Podemos estar analisando o mercado em busca de ações que distribuam dividendos e nos deparamos com uma ação que oferece dividendos com um retorno muito suculento. Este é um dos fatores com os quais devemos ter cautela ao investir em ações que distribuem dividendos. Isto porque o pagamento de dividendos com retornos elevados pode estar ligado a empresas onde o preço das ações está enfraquecido. Isto pode ser um sinal de alerta, visto que estas empresas em questão podem estar a oferecer este doce dividendo para tentar salvar o dia devido a dificuldades financeiras ou operacionais. Portanto, quanto maior for o pagamento de dividendos, maior será o risco que o investimento nessa empresa pode acarretar. Ao mesmo tempo, devemos ter em conta que estes retornos que oferecem são sustentáveis para o…
Rentabilidade histórica de dividendos.
Um dos pilares de um bom investidor é conseguir rentabilidade, ou seja, gerar lucros constantes ao longo do tempo. O mesmo acontece com o pagamento de dividendos, por isso devemos ser críticos na escolha de ações que distribuem dividendos com base na rentabilidade histórica dos dividendos. Quando mencionamos que devemos desconfiar dos dividendos que oferecem retornos elevados, é basicamente pelo conceito de rentabilidade. Se uma empresa oferecer um dividendo com rendimento muito elevado, deverá, portanto, manter esses pagamentos para as datas seguintes de distribuição de dividendos.
Este facto é vital dado que se oferecermos um dividendo que não conseguiremos manter (ou aumentar) ao longo do tempo, o investidor não se sentirá encorajado a investir em ações da empresa em questão. No futuro, isto poderá levar a empresa a reduzir o pagamento de dividendos, o que reduzirá o desejo dos investidores de reinvestir na empresa. Por sua vez, um histórico de pagamentos de dividendos pode nos fornecer informações valiosas sobre a gestão da empresa e o possível valor do próximo pagamento de dividendos.
Taxa de pagamento de dividendos.
Esta é uma métrica muito útil para determinar o valor dos dividendos pagos aos investidores e ver como o investidor é recompensado com base nos lucros gerados pela empresa. Vejamos um exemplo para entender essa métrica; Digamos que uma empresa gerou um lucro de US$ 700.000, tem um total de 600.000 ações em circulação e paga um dividendo por ação de 0.80 centavos.
Primeiro vamos dividir o lucro da empresa (700.000 mil) pela quantidade de ações em circulação da empresa (600.000 mil). Dividiremos o valor obtido (1,16) pelo pagamento de dividendos por ação (0,80). Por fim, pegamos o valor resultante (0,68) e multiplicamos por 100 para descobrir a porcentagem dos lucros que a empresa distribuiu aos acionistas. Neste caso, a empresa que demos como exemplo distribuiu 68% dos seus lucros aos investidores em dividendos, reservando os restantes 32% para reinvestir na empresa. Além disso, também é muito útil consultar o índice de crescimento do rendimento de dividendos para determinar a solidez do pagamento desses dividendos.
Onde pode consultar o calendário de distribuição de dividendos?
Existem múltiplas opções onde podemos consultar o calendário de distribuição de dividendos das empresas cotadas. Dentre essas opções podemos destacar o site da Ações de dividendos, onde podemos ter uma ferramenta muito útil que nos permite filtrar a seleção de ações que oferecem dividendos juntamente com as suas métricas de avaliação, como as datas a ter em conta, o número de pagamentos efetuados anualmente, a rentabilidade do dividendo, o país de origem... Ao mesmo tempo, publicam um calendário semanal e mensal atualizado com as empresas que distribuem dividendos nesse período.
No exemplo que mostramos no gráfico, filtramos as ações espanholas que oferecem um rendimento de dividendos superior a 5%, o que nos mostrou que as ações da Enagas (ENG), Telefónica (TNE5), Prosegur (PSG), ACS , Red Elétrica (RE21) e BBVA.
Conclusões deste treinamento sobre investimento em dividendos.
O artigo de hoje para a sua formação em investimentos tem como objetivo prepará-lo para o início do ano, visto que em breve começará a temporada de apresentação de resultados do último trimestre do ano anterior. Conseqüentemente, esses dados podem nos ajudar a vislumbrar quais ações oferecerão os melhores retornos sobre os dividendos que oferecem. Aprendemos o que são os dividendos, os tipos que existem e em que fatores devemos nos basear ao analisá-los. Um destaque dos dividendos é a oportunidade que eles nos dão de obter rendimentos passivos sobre os investimentos que fazemos em nossas carteiras. Embora valha a pena lembrar que também é necessário um bom investimento para que a renda passiva gere um valor consideravelmente rentável. Ao mesmo tempo, recomendamos a definição de uma estratégia de investimento em ações que distribuam dividendos de forma a maximizar os lucros e proteger o nosso capital contra possíveis perdas.