Um dos grandes perdedores do ano passado foram, sem dúvida, os derivativos de renda fixa, que ofereceram retornos negativos em quase todos os casos. Basta lembrar que todos fundos de inversão que se baseiam neste ativo financeiro foram depreciados neste período. Algo que não acontecia há alguns anos. Precisamente em um ano em que as ações não tiveram um desempenho nada bom. Onde o índice seletivo de ações espanholas, o Ibex 35, deixou mais de 10% de seu valor listado.
Em qualquer caso, os resultados mais negativos têm correspondido a ativos financeiros de renda fixa. Em suas mais diversas formas, desde dívida corporativa a títulos emergentes, todos eles foram marcados por seus evolução negativa clara nos mercados financeiros. Neste novo ano, espera-se que esta tendência geral continue, embora possa perder alguma intensidade. De qualquer forma, existem segmentos de renda fixa que podem surgir a partir de agora.
Um dos objetivos de qualquer pequeno e médio investidor será detectar esses oportunidades comerciais dentro do importante setor de renda fixa. Onde será muito importante ter em conta quais são os produtos que apresentam um potencial de crescimento mais ou menos estável para os próximos anos ou, pelo contrário, aqueles que se encontram em forte tendência de queda que se prolongará inexoravelmente nos próximos meses .ou mesmo anos. Com o consequente prejuízo para a sua próxima carteira de investimentos.
Renda fixa: títulos periféricos
Claro, um dos produtos mais populares do momento são os chamados títulos periféricos e que se referem à dívida pública do países latinos do velho continente. Entre eles estão Portugal, Itália, Grécia e, claro, Espanha. Fazem parte de boa parte dos fundos de investimento baseados em renda fixa e como os demais produtos financeiros têm tido péssimo ano no mercado financeiro. Com uma forte desvalorização de seus ativos financeiros e que tem levado muitos participantes a perderem mais dinheiro do que o esperado nestes modelos de investimento.
De qualquer forma, os títulos periféricos são um produto de renda fixa de maior risco devido à fragilidade das economias das nações que detêm esse ativo financeiro. Porém, se recuperarem suas posições, pode ser uma das opções para tornar o capital lucrativo Nesse ano isso é tão complicado para os mercados de renda fixa. Neste sentido, pode ser uma das grandes surpresas nos próximos meses se alguns dos problemas que estes apresentam forem resolvidos e que penalizem as respectivas dívidas públicas. Em qualquer caso, será um dos produtos a considerar a partir de agora.
Títulos de alto rendimento
Certamente você sabe que esses títulos estiveram entre os mais lucrativos nos períodos correspondentes entre os anos de 2014 e 2017. A ponto de serem conhecidos pela maioria dos agentes financeiros como títulos de alto rendimento. Embora, como você pode imaginar, seus riscos também sejam maiores do que no resto. Fazem parte de muitos dos fundos de investimento baseados em renda fixa e estão vinculados a empresas e a grande parte das áreas geográficas e econômicas de todo o mundo.
Pois bem, são os títulos dessas características e que ficam expostos à Ásia que podem gerar os maiores retornos nesses momentos precisos. Em particular, porque eles apresentam preços muito atrativos e não há dúvida de que é barato no momento. Principalmente porque assim que as tensões comerciais com a China diminuírem, eles terão uma resposta mais favorável nos mercados financeiros. Com a possibilidade de serem uma das grandes surpresas deste novo ano que acaba de começar.
Outra opção: dívida emergente
A grande aposta por parte dos analistas financeiros, embora por outro lado seja a aposta de investimento com maior risco de todas. Não é de surpreender que suas porcentagens sejam muito intensas de uma forma ou de outra. Não há meio termo com esse tipo de investimento tão especial quanto o derivado de países emergentes. Por outro lado, outro aspecto a ser considerado é que nem todos os mercados emergentes são iguais. Não da mesma maneira Dívida brasileira do que da China. É verdade que em ambos os casos eles são emergentes, mas com uma natureza muito diversa, como você pode entender por muitas e variadas razões.
Por outro lado, é preciso ver que a dívida emergente enfrenta um grande dilema que pode complicar a escolha. O último ano de 2018 foi uma verdadeira montanha-russa para os mercados emergentes que trouxe alegrias e decepções. Com uma volatilidade em suas avaliações que foram extremas em boa parte dos últimos meses. Argentina, Brasil e Turquia são apenas alguns exemplos de países muito ativos nesse período tão especial da renda fixa em geral.
Um ponto de viragem
De qualquer forma, 2019 pode ser um ponto de inflexão para esses importantes ativos financeiros nos mercados financeiros. Em todo caso, tudo parece indicar que doravante estão reunidas todas as condições para que a dívida emergente seja neste momento mais sólido do que em exercícios anteriores. Pois, de fato, o nadir duvida que possa ser mais uma das grandes surpresas que este novo ano que acaba de começar não trará. E com a vantagem de que o retorno que pode oferecer é mais interessante que o de outros títulos ou produtos de renda fixa.
Por outro lado, os chamados títulos permanecem como uma alternativa grau de investimento, embora sejam melhores abrir posições melhor na Europa Isso nos EUA. A principal razão é porque a escalada da guerra comercial foi adiada e, assim, uma das maiores incertezas para o mercado dessas características particulares foi dissipada. Por outro lado, não se pode esquecer que as valorizações estão em níveis atrativos e há espaço para surpresas positivas e redução dos spreads. A ponto de eles poderem dar mais de uma alegria aos pequenos e médios investidores daqui para frente.
Títulos financeiros mais seguros
Resta analisar os títulos soberanos, que podem ser o produto mais estável para enfrentá-lo sem problemas excessivos. Apesar do fato de que o ano fiscal de 2018 terminou com um feedback muito negativo, mesmo em fundos de investimento que combinaram a sua carteira de investimentos com outros ativos financeiros de particular relevância. Ou seja, por meio de modelos mistos entre ações e renda fixa. Por outro lado, é muito conveniente lembrar que esse formato de investimento não passa pelos melhores momentos. Se não, pelo contrário, e isso faz com que fique também exposta a muitos e intensos riscos que podem levar a perder muitos euros no caminho que conduz ao novo final de ano.
Por outro lado, essa classe de títulos bem conhecidos é caracterizada por sua baixa rentabilidade em períodos de alta. Onde marca algumas porcentagens que estão incluídas em uma bifurcação que vai cerca de 2% a 4%. Onde será muito difícil melhorar essas margens estreitas de intermediação. A menos que haja uma mudança na economia internacional e isso vai depender do nível de crescimento das economias internacionais e principalmente dos Estados Unidos e da zona do euro.
Desaceleração econômica global
Por último, importa referir que os estímulos orçamentais e o aperto das condições financeiras terão um papel muito relevante na constituição da evolução destes mais do que notáveis ativos financeiros de primeiro nível. Porque, de fato, as perspectivas para o Fed neste ano foi tingido de preto dado o aparecimento de certos sinais de desaceleração econômica do outro lado do Atlântico. Além de outras considerações técnicas e até pode também do ponto de vista de seus fundamentos. Embora em qualquer caso, terá que ser levado em consideração para formar a próxima carteira de investimentos baseada em renda fixa.
A este respeito, o importante fato de que a maioria das classes de ativos apresentou retornos negativos, enquanto os ativos monetários em USD tiveram desempenho superior aos títulos e ações pela primeira vez desde 1992, não pode ser esquecido em nenhum aspecto. Este é um fato muito relevante que não foi visto por muitos anos e isso pode determinar o desempenho dos diferentes ativos financeiros a partir de agora. De uma forma ou de outra, e para que você possa abrir posições, de forma independente ou por meio de fundos de investimento baseados em renda fixa. Que é no final do dia o que os pequenos e médios investidores procuram e procuram. Faltam apenas doze meses para verificar essa realidade.