O SoftBank obteve lucro e tem desinvestiu completamente de suas ações da Nvidia.A transação, concluída em outubro, totaliza US$ 5.830 bilhões e envolve a venda de 32,1 milhões de ações da principal fabricante de chips de inteligência artificial.
De Tóquio, eles insistem que é um decisão financeira, não um sinal contra a NvidiaA mensagem oficial: mobilizar capital para novos investimentos em larga escala no ecossistema de IA, área na qual o SoftBank quer desempenhar um papel de liderança.
Os elementos essenciais da operação
A empresa confirmou a alienação completa aos seus investidores após a conclusão da venda por 5.830 milhões de dólaresA medida surge após um ano de altas meteóricas no preço das ações e uma sessão anterior em que a Nvidia teve um forte desempenho, contribuindo para o resultado positivo. grande parte do impulso para o S&P 500.
Após a divulgação da notícia, as ações da Nvidia caíram cerca de 1,6% na pré-inauguraçãoNo entanto, esse ajuste coincide com aumentos de preços muito substanciais nos últimos trimestres. Os gestores de fundos consultados interpretam isso como uma realização de lucros em um ativo que... apesar da correção oportuna, mantém sua tendência dominante em data centers e IA.
Motivos e estratégia do SoftBank
O diretor financeiro Yoshimitsu Goto evitou alimentar debates sobre uma bolha especulativa e enfatizou que a venda foi feita para alocar capital para novos investimentosSegundo ele, a prioridade é fortalecer a solvência e oferecer mais oportunidades aos investidores, em linha com a estratégia de "monetizar algumas posições e abrir outras".
Analistas como Rolf Bulk (New Street Research) contextualizam a operação: SoftBank São necessários pelo menos 30.500 bilhões de dólares. No trimestre de outubro a dezembro, principalmente devido à sua contribuição para a OpenAI (22.500 bilhões) e à aquisição da designer de chips Ampere (6.500 bilhões). A visão predominante não é de cautela em relação à Nvidia. mas sim uma realocação de capital. em direção a projetos de IA onde o SoftBank vê maior potencial de retorno.
Reação do mercado e opiniões dos analistas
A saída de um grande investidor geralmente gera manchetes, mas o consenso do mercado sobre a Nvidia permanece favorável: a maioria das empresas de pesquisa Eles mantêm sua recomendação de compra. E eles preveem um crescimento adicional impulsionado por sua posição em GPUs e software de IA.
Para o SoftBank, no entanto, o foco está no fato de que “o risco de não investirNa nova onda da inteligência artificial, o risco pode ser maior do que o risco de fazê-lo. Vozes como a de Dan Baker (Morningstar) enfatizam que o desinvestimento "não muda a tese do SoftBank" e que o dinheiro Está sendo realocado para outros motores de crescimento. relacionado à IA.
O que será feito com o dinheiro: OpenAI, Ampere e o projeto Stargate
Grande parte do capital liberado está destinada à OpenAI, onde o SoftBank se comprometeu a investir até 40.000 milhões de dólares em diferentes fases, com 22.500 mil milhões de euros reservados para o final de dezembro. O plano inclui também o projeto de mega centros de dados Portal Estelar, infraestrutura chave para treinar e implantar modelos em larga escala.
Entretanto, o SoftBank está prosseguindo com a compra da Ampere Computing por cerca de 6.500 milhões de dólaresum ativo estratégico no design de chips. O roteiro é concluído com a “monetização” de outras posições — por exemplo, a venda parcial da T-Mobile por aproximadamente US$ 9.170 bilhões — e com emissões de dívida e empréstimos-ponte para otimizar o financiamento.
Histórico e cronograma de vendas
Esta não é a primeira vez que a SoftBank abandona a Nvidia. Ela fez isso em 2019 e retornou em 2020. antes do grande pico associado ao ChatGPT e o aumento exponencial da demanda por aceleradores de IA. No final de março, sua participação na Nvidia girava em torno de US$ 3.000 bilhões, beneficiando-se da subsequente alta.
O atual desinvestimento coincide com um debate crescente sobre se os gastos das grandes empresas de tecnologia — que podem atingir níveis recordes nos próximos anos — gerarão retornos proporcionais. Nesse contexto, Alocação de capital do SoftBank Ela se concentra em seus próprios modelos, software e infraestrutura, em vez de depender de hardware de terceiros.
Implicações para investidores na Espanha e na Europa
Para o investidor europeu, Investir em novas tecnologias na Europa Isso deixa várias pistas: o fluxo de capital para a IA não para, mas se transforma. mais seletivo na cadeia de valorFundos e gestores com posições em semicondutores, computação em nuvem e software de IA podem observar rotações táticas, sem que isso implique necessariamente uma virada estrutural de baixa.
Na Espanha, veículos com exposição a empresas de tecnologia americanas — direta ou indiretamente, por meio de índices globais — podem sofrer alguns impactos negativos. volatilidade de curto prazo, enquanto a narrativa de “investimento em modelos e plataformas” versus “ferramentas práticas” se consolida. A presença europeia em design de chip (via Arm, sediada no Reino Unido, embora listada nos EUA) e em provedores de infraestrutura acrescenta mais um vetor de interesse para a região.
Resultados, Fundo Visionário e desdobramento de ações
Financeiramente, o SoftBank registrou um forte aumento em suas contas. O Vision Fund registrou ganhos de investimento de quase 19.000 bilhões de dólares no trimestre, impulsionado pela reavaliação de ativos relacionados à IA, incluindo a OpenAI.
O grupo mais que dobrou seu lucro no período recente e estima que o resultado do primeiro semestre fiscal seja de cerca de [valor omitido]. 16.600 milhões de dólaresAlém disso, anunciou um desdobramento de ações (4 para 1) para tornar as ações mais acessíveis e ampliar sua base de investidores, uma medida que geralmente é melhorar a liquidez do valor no mercado local.
O portfólio da SoftBank inclui nomes como OpenAI, Ampere, ByteDance e Perplexity AI, sinalizando uma tese que busca capturar. valor em toda a cadeia de IA, desde a camada de modelagem e software até peças-chave do projeto de chips e computação de alto desempenho.
Com a saída da Nvidia, o softBank fortalece sua posição de liquidez para executar sua agenda de IA: Financiamento garantido, ativos rotativos e prioridades claras.O tempo dirá se a ênfase em modelos e plataformas compensará o retorno do investimento em exposição a hardware líder de mercado, mas, por enquanto, o roteiro de Son e sua equipe aponta para foco, escala e velocidade de execução.
