É muito difícil encontrar uma oportunidade de investimento em ações neste momento, e a procura torna-se muito mais difícil se as procurarmos no velho continente. O sentimento geral aponta para uma venda maciça de empresas, obrigações e da moeda europeia, juntamente com o aumento crise de energia. Mas você tem que pensar diferente e melhor que os outros para obter melhores resultados. Por isso, hoje trazemos-lhe três razões pelas quais investir em ações europeias ainda pode ter esperança...
1: A Europa tem muitas empresas valiosas
O investimento em ações europeias não tem necessariamente de se basear na sua economia. O velho continente gera mais de metade das suas receitas fora das suas fronteiras, com uma vasta gama de empresas de elevado valor em todo o mundo. Empresas de luxo, bebidas alcoólicas e automóveis, com marcas como LVMH, Chanel, Hermes, Gucci, Rolex, Cartier, Porsche o Ferrari Estão sediados na Europa e o recente declínio dos mercados pode representar uma oportunidade para fazer um investimento em ações deste setor de luxo.
Note-se que o sector do luxo não é resistente à recessão, mas a sua exposição é principalmente junto dos muito ricos. Este facto posiciona-o bem contra a inflação e crise de energia, dado que estas marcas podem aumentar os preços sem um impacto material na procura dos seus clientes. Além disso, uma vez que muitas destas empresas continuam a depender da profunda liquidez das suas famílias fundadoras, tendem a ter uma visão de longo prazo e a olhar para além de quaisquer contratempos actuais.
2. A Europa tem algumas das empresas líderes no setor das energias renováveis
Embora estejamos atolados numa inflação disparada e no receio de uma recessão causada pela crise de energia, também se concentram em aliviar os efeitos das alterações climáticas. Em qualquer caso, os elevados preços do gás e a necessidade de não depender de outras regiões estão a acelerar a transição da Europa para as energias renováveis, como demonstra o seu plano REPowerEU.
A Europa é líder em tecnologias verdes e oferece melhores oportunidades de investimento do que qualquer outro mercado. É o lar de grandes fabricantes de turbinas eólicas, como Vestas, Siemens Gamesa y Nordex, bem como líderes na produção de energia verde, como Iberdrola, EDP, Enel y Orsted. Mais do que uma medida de estímulo pontual, muitas das medidas propostas pelo Pacto Ecológico Europeu continuarão a impulsionar o crescimento durante muitos anos para as empresas expostas ao problema.
3. Investir em ações europeias traz incentivos de longo prazo para reduzir custos
As ações europeias que operam nos mesmos setores que as ações dos EUA têm sido historicamente negociadas a um P/E mais baixo. Isto porque as ações europeias têm custos mais elevados do que as ações americanas, principalmente devido às taxas de juro, custos com pessoal e impostos. Poderemos assistir a uma série de cortes de custos e mudanças na política fiscal que beneficiarão a economia quando os preços da energia normalizarem. Mas as empresas europeias enfrentam um problema diferente. O enfraquecimento do euro aumentou o interesse das empresas americanas em adquirir empresas europeias. A força do dólar e a abundância de dinheiro nos balanços aumentam a probabilidade de aquisições.
E as empresas que atuam em setores que operam com uma estrutura de custos superior aos seus pares, que possuem um valor de marca único ou que operam em áreas geográficas diferentes dos seus concorrentes, tendem a estar entre os alvos mais interessantes. Para o investimento em ações, esta é uma ótima notícia porque os compradores muitas vezes pagam um ágio sobre o preço das empresas.
Para onde vai então o investimento em ações europeias?
Se olharmos para os dados do velho continente, o Stoxx 600 (linha amarela) caiu 21% este ano e o euro (linha azul) caiu mais 17% em relação ao dólar. A Europa pode não estar a viver o seu melhor momento, mas provavelmente é melhor do que muitos pensam. À primeira vista, poderíamos operar comprados na economia dos EUA e vendidos na economia europeia, mas poderíamos perder uma oportunidade de ouro a longo prazo. A diferença entre o S&P 500 e o Stoxx 600 é maior do que nunca, o que pode oferecer-nos um bom ponto de entrada para a nossa carteira de investimentos em ações europeias.
Neste momento, parece que o ponto mais baixo da economia europeia chegará provavelmente neste Inverno, mas, para além disso, os riscos provavelmente penderão a seu favor. Uma época de temperaturas mais quentes do que o esperado, um melhor acesso ao abastecimento de energia, progressos nas cadeias de abastecimento e qualquer desescalada do conflito entre a Rússia e a Ucrânia são aspectos positivos inesperados que poderão apoiar o investimento nas ações europeias.
Algum ETF a seguir?
Dada a vantagem da Europa nas energias renováveis, podemos prever uma possível recuperação do sector das energias renováveis no velho continente. Embora existam muitos ETFs relacionados com a transição energética, muitos deles incluem grandes empresas que baseiam os seus negócios em diferentes setores. Portanto, além de investir diretamente em empresas expostas a essas tendências, poderíamos investir no Invesco MSCI Europe ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF (PAUE) ou no Amundi MSCI Europe Transição Climática CTB UCITS ETF (LWCE) para ganhar exposição a empresas europeias que contribuem para a transição energética.