Estamos finalmente caminhando para o final deste fatídico ano de 2022, um ano super completo para a nossa formação em investimentos, cheio de emoções fortes do início ao fim. O mercado baixista deste ano foi marcado principalmente pela guerra na Ucrânia, que causou a crise energética isso deixou-nos a todos em suspense, o que nos levou a níveis insustentáveis de inflação. Embora a inflação pareça ter travado, ainda não sabemos se vai começar a descer ou se vai ganhar mais força e continuar a subir. O futuro das economias está nas mãos dos bancos centrais. Então, vamos dedicar o treinamento de investimentos de hoje para falar sobre os bancos centrais, como funcionam e quais são os principais.
O que são bancos centrais? 路♀️
Vamos começar este treinamento sobre investimentos definindo primeiro o que é um banco central. Os bancos centrais são entidades financeiras responsáveis pela gestão da sua moeda local correspondente. Ao mesmo tempo, são também responsáveis pela concepção e implementação das políticas monetárias de um estado ou região económica. Em palavras simples, são instituições centralizadas e autônomas que possuem certos privilégios, basicamente são o banco dos estados e os bancos comerciais. Estas entidades não atuam da mesma forma em todos os países ou regiões, uma vez que a relação entre bancos centrais e entidades governamentais pode diferir dependendo do país ou região estabelecida. Eles mantêm a sua soberania e neutralidade em questões políticas. Ao mesmo tempo, não são afetados pelos movimentos ou decisões dos investidores, como acontece nas entidades bancárias privadas, razão pela qual não são influenciados pelas forças de mercado.
Quais são as funções de um banco central?
Agora que sabemos um pouco sobre o que são essas entidades financeiras, vamos continuar a formação em investimentos vendo como desempenham as suas diferentes funções. Principalmente o seu objetivo é manter a inflação próxima de 2% ao ano através de certas funções:
Controle e emissão de moedas.️
Os bancos centrais gozam do privilégio de deter o monopólio do controlo, gestão e emissão da moeda local. São eles os responsáveis pela distribuição da moeda nos mercados, de um país para toda uma região como é o caso que temos na zona euro. Em coligação com esta função, importa referir que o Banco Central Europeu (BCE) gere estas operações com os bancos centrais de cada país pertencente à zona euro.
Políticas de taxas de juros.➗
El catalisador de evento por excelência deste ano de 2022, que já discutimos inúmeras vezes em outros artigos de formação em investimentos. Estas políticas são responsáveis por controlar a oferta de capital no mercado através do aplicação de taxas de juros. Estas afectam directamente o custo do dinheiro e os preços do capital emprestado pelos bancos centrais aos bancos privados (bancos comerciais) e a taxa de juro que receberão sobre os depósitos bancários. Com a aplicação destas taxas de juro, os bancos privados estabelecem as suas políticas de taxas de juro para o público, tais como empréstimos hipotecários e contas poupança.
Operações de mercado aberto.
Outra função (mal aplicada) que temos assistido ao longo destes anos é a compra e venda de ativos financeiros em mercados secundários. Através deste tipo de operações, os bancos centrais injetam liquidez (política monetária expansiva) ou reduzem a oferta de capitais nos mercados (política monetária restritiva). Como vimos durante a pandemia, os bancos centrais decidiram comprar títulos do Estado, expandindo a oferta monetária nesses países ou áreas para impulsionar as economias face à crise económica. efeitos económicos devastadores de Covid.
Taxas de juros aplicadas sobre reservas.️
O capital fornecido pelos bancos centrais aos bancos privados tem certas condições, incluindo a obrigação de manter uma percentagem do capital que recebem dos clientes como garantia. Estas taxas aplicadas às reservas são determinadas pelos bancos centrais. Dessa forma, é possível ter controle sobre a quantidade de capital em circulação, possibilitando retirar capital do mercado para provocar aumentos no seu valor, tornando-o mais escasso.
Gestão de reservas oficiais.燐
Ao contrário do setor de criptomoedas, que foi muito impactado pela falta de transparência nas reservas cambiais da FTX, os bancos centrais intervêm no Mercado Forex ao administrar as reservas de um país ou região com moedas estrangeiras. Essas reservas são compostas por ativos como títulos públicos, moedas estrangeiras, títulos e metais preciosos. Estas reservas oficiais servem de cobertura para o pagamento das dívidas dos países/regiões e seu financiamento. Por sua vez, permitem influenciar as taxas de câmbio com a negociação de moedas estrangeiras com o objetivo de manter o valor da moeda local.
Quais são os mais importantes?⚜️
Agora que revimos o que são os bancos centrais e quais são as suas principais funções e características, vamos continuar a formação de investimento destacando as entidades bancárias centrais mais importantes a nível mundial:
Reserva Federal dos EUA (FED).
O Federal Reserve dos Estados Unidos, popularmente conhecido pela sigla Fed, é a entidade que atua como banco central dos Estados Unidos. Foi criada em 10 de agosto de 1914. Por excelência, é a entidade que mais impacta todas as economias globais, visto que hoje o dólar norte-americano (U$D) continua a ser a moeda mais utilizada nas transações comerciais. Dentro desta entidade existem conselhos de governadores de diferentes regiões dos EUA, que são nomeados pelo presidente do governo responsável e validados pelo Senado. Seu atual presidente é Jerome Powell. Atualmente as taxas de juros aplicadas pelo Fed estão em 4%.
Banco Central Europeu (BCE).
O Banco Central Europeu (BCE) é sinónimo de Fed no velho continente. Esta entidade é responsável pela gestão das políticas monetárias na zona euro (€). Foi fundada em 1 de agosto de 1998. Esta entidade é composta por seis membros do conselho executivo do BCE, juntamente com os governadores dos bancos centrais dos países que compõem a zona euro. Geralmente reúnem-se quinzenalmente, fazendo aparições públicas todos os meses para anunciar mudanças nas políticas ou analisar o contexto da economia. Sua atual presidente é Christine Lagarde. Actualmente as taxas de juro aplicadas pelo BCE são de 2%.
Banco da Inglaterra (BoE).
O Banco da Inglaterra (BoE) é uma entidade pública, o que significa que é responsável perante os cidadãos no Parlamento Britânico. É considerado o banco central mais antigo de todos, sendo fundado em 27 de julho de 1694. Esta entidade é responsável pela gestão das políticas monetárias sobre a libra esterlina (£). Seu conselho de administração é composto por um governador, três vice-governadores, quatro especialistas e um economista-chefe. Ao longo de um ano civil, eles se reúnem aproximadamente oito vezes. Seu atual governador é Andrew Bailey. Actualmente as taxas de juro aplicadas pelo BoE são de 3%.
Taxas de juros anuais e históricas aplicadas pelo BoE. Fonte: Global-rates.com.
Banco do Japão (BoJ).
O Banco do Japão é a entidade responsável pela gestão das políticas monetárias da economia japonesa e, consequentemente, do iene japonês (¥). Foi fundada em 27 de junho de 1882. Como o país japonês é um estado localizado em uma ilha que depende em grande parte das exportações, o objetivo principal desta organização é a preservação do valor da moeda japonesa, para que ela não seja nem muito fraco nem muito forte. Esta entidade é composta por um governador, dois vice-governadores e outros seis membros. Ao longo de um ano civil reúnem-se com a mesma frequência que os governadores britânicos, ou seja, oito vezes.
Taxas de juros anuais e históricas aplicadas pelo BoJ. Fonte: Global-rates.com.
Por vezes intervieram em operações de mercado aberto para tentar enfraquecer ou fortalecer a sua moeda, vendendo o iene face ao dólar americano, ao euro ou à libra esterlina. Ao mesmo tempo, aplicam uma política de taxas de juro diferente da habitual, oscilando entre 0% e -0,1%. Dentro do mercado de câmbio, é popularmente considerada uma moeda de reserva de valor em tempos de incerteza, pois costuma estar isolada de conflitos geopolíticos que podem influenciar outras economias. Seu atual governador é Haruhiko Kuroda. Actualmente as taxas de juro aplicadas pelo BoJ estão em -0,10% negativas, uma decisão algo questionável dada a situação que vivemos.
Banco Nacional Suíço (SNB).️
O Banco Nacional Suíço (SNB) é uma entidade independente do Estado responsável pela gestão das políticas monetárias do franco suíço (CHF). Foi fundada em 20 de junho de 1907 e, ao contrário de seus companheiros, possui duas localidades; um na cidade de Zurique e outro em Berna. Os suíços também partilham uma situação semelhante à dos japoneses, pois dependem em grande parte das exportações, razão pela qual não têm interesse em ter uma moeda muito forte.
Taxas de juro anuais e históricas aplicadas pelo SNB. Fonte: Global-rates.com.
Nestas condições, o país suíço tem mantido historicamente políticas de taxas de juro bastante conservadoras, mantendo-se em valores negativos até muito recentemente. Esta entidade é constituída por um conselho composto por três membros que decide sobre as políticas de taxas de juro, que, ao contrário dos seus pares, determinam intervalos de taxas de aplicação e não objectivos. A diretoria responsável se reúne trimestralmente para fiscalizar a correta aplicação dessas políticas. Seu atual presidente é Thomas Jordan. Atualmente, depois de terem estado congeladas durante quase dez anos, as taxas de juro foram elevadas para 0,50%, algo que não agradou temporariamente ao franco suíço.
Conclusões deste treinamento de investimento.
Como vimos ao longo desta formação sobre investimentos, os bancos centrais são um pilar fundamental para as economias globais. A correcta aplicação de políticas monetárias, tais como taxas de juro, gestão de reservas de activos e operações de mercado aberto, depende delas. Por sua vez, aprendemos sobre o impacto que as reuniões que organizam têm nas políticas monetárias. Como temos testemunhado nos últimos dois anos, a má aplicação das operações de mercado aberto e das políticas de taxas de juro das diferentes entidades que referimos fez com que a inflação disparasse para os níveis que estamos actualmente a sofrer.
