Em tempos turbulentos, quando as tensões comerciais aumentam e as decisões políticas abalam os alicerces dos mercados, o ouro mais uma vez assume o centro do cenário financeiro. Com as recentes tarifas impostas pelo presidente dos EUA, Donald Trump, muitos investidores começaram a considerar novamente o ouro como um investimento estratégico capaz de proteger seus ativos da incerteza.
A escalada tarifária liderada por Trump causou preocupação global. O impacto nos mercados de ações, moedas e dívida soberana foi significativo, com o ouro sendo um dos principais beneficiários. Abaixo, analisamos em detalhes essa tendência, explicando por que muitos estão recorrendo ao ouro, como o ambiente econômico está afetando o valor do metal precioso e quais são as maneiras de investir nele com segurança.
O ouro como um porto seguro diante da tempestade tarifária
O ouro sempre foi considerado um ativo de refúgio seguro, Ou seja, um tipo de investimento que tende a manter ou aumentar seu valor em momentos de crise. Ao contrário das moedas, cujos valores estão sujeitos ao controle de governos e bancos centrais, o ouro é descentralizado por natureza e tende a reagir positivamente em momentos de tensão econômica ou geopolítica.
No caso atual, as tarifas impostas por Trump, algumas excedendo 100%, tiveram um impacto direto nos preços globais das ações, especialmente nos setores industrial e tecnológico. Isso levantou temores de uma recessão, inflação galopante e uma nova guerra comercial com a China, o México, o Canadá e a União Europeia.
Diante desse cenário, Os investidores começaram a se afastar de ativos de risco como certas ações e buscaram refúgio em opções mais defensivas, com o ouro sendo a alternativa preferida para muitos.
A evolução do preço do ouro em 2025
Desde o início do ano, o preço do ouro valorizou-se em 20,98%, atingindo níveis históricos nunca antes vistos. O preço da onça ultrapassou US$ 3.180 em 10 de abril, após a confirmação da Casa Branca de um novo pacote de tarifas sobre a China.
Este crescimento acelerado foi uma consequência directa da medo de uma recessão global, a queda do dólar contra outras moedas fortes e incerteza generalizada sobre como os governos afetados pelas tarifas responderão. Além disso, vários analistas apontaram que a Expectativas de cortes de taxas pelo Federal Reserve tornou o ouro ainda mais atraente ao reduzir o custo de oportunidade de manter posições neste ativo em comparação a instrumentos que geram juros.
Na Europa, por exemplo, o ouro (XAU/EUR) atingiu um preço acima de 2.900 euros por onça, impulsionado pelo enfraquecimento do dólar e pelo anúncio de aumento de gastos com defesa por vários países europeus.
Razões pelas quais o ouro está se fortalecendo diante das tarifas
Existem vários fatores que explicam por que O preço do ouro subiu após as tarifas de Trump:
- Incerteza comercial: As barreiras impostas incentivam uma desaceleração no comércio global, o que reduz o crescimento e leva as pessoas a buscar ativos de refúgio seguro.
- Risco de estagflação: As tarifas aumentam os preços ao consumidor sem crescimento econômico real. Esse contexto geralmente favorece o ouro.
- Enfraquecimento do dólar: Quando precificado em dólares, um dólar americano mais fraco torna o ouro mais atraente para investidores internacionais.
- Volatilidade em outros ativos: As ações, especialmente as dos EUA, perderam apelo após as decisões de Trump, que redirecionaram fundos para o ouro.
Como comprar ouro como investimento
Investir em ouro pode ser feito de várias maneiras, Mas nem todos são iguais em termos de segurança, facilidade ou lucratividade. As duas formas mais comuns são:
- Compra física: comprar lingotes ou moedas de ouro por meio de revendedores autorizados. Esta opção oferece controle direto sobre o metal, mas também exige maior cuidado no seu armazenamento.
- Compra financeira: acessar ouro por meio de produtos financeiros como ETFs (fundos negociados em bolsa), ações de empresas de mineração ou derivativos. É mais líquido e fácil de administrar, mas não envolve posse física do ouro.
Em qualquer caso, É essencial verificar a autenticidade do ouro adquirido. Quando se trata de barras de ouro, elas devem possuir certificações como a certificação Good Delivery da London Bullion Market Association (LBMA), que especifica a pureza do metal, o fabricante, o número de série e o peso exato. Isso também se aplica à compra de ouro on-line, onde você deve confirmar se o revendedor é certificado.
Como armazenar ouro com segurança
O armazenamento de ouro físico é uma das maiores preocupações para aqueles que decidem investir por meio da compra direta de barras de ouro.
Existem várias alternativas e cada uma tem suas vantagens e riscos:
- Cofre em casa: solução comum, embora vulnerável a roubo.
- Cofres bancários: maior segurança, mas envolve custos adicionais e menos acessibilidade.
- Empresas de custódia de metais preciosos: Essas empresas oferecem serviços profissionais de armazenamento em cofre, proporcionando tranquilidade aos investidores, ainda que mediante o pagamento de uma taxa.
Há também opções híbridas, como comprar ouro que nunca é recebido fisicamente, mas é armazenado e segurado em nome do comprador em um cofre certificado. Essa prática é comum em plataformas digitais especializadas.
Existem riscos em investir em ouro?
Como qualquer investimento, o ouro também traz riscos. Embora seu histórico seja positivo em momentos de crise, ele não está isento de oscilações, principalmente no curto prazo. Seu valor é influenciado por decisões políticas, movimentos cambiais, política monetária global e oferta e demanda do mercado.
Além disso, no caso do ouro físico:
- Custos adicionais: como transporte, custódia e seguro podem reduzir a lucratividade.
- Falta de padronização do preço de recompra: pode fazer com que o investidor receba menos pelo seu ouro, dependendo da plataforma que ele usa para vendê-lo.
No entanto, em comparação com outros tipos de ativos mais voláteis, O ouro continua sendo uma importante opção defensiva em períodos econômicos instáveis.
Ativos alternativos ao ouro em tempos de crise
Além do ouro, há outros ativos que os analistas consideram opções defensivas em um contexto como o atual:
- Título do Tesouro: tradicionalmente considerados seguros, embora nesta ocasião seu desempenho tenha sido instável devido à percepção de risco em relação à dívida americana. Essa dívida chegou a ser equiparada à dos países emergentes devido ao aumento dos déficits fiscais.
- Renda fixa de curto prazo: como as letras do tesouro alemão, que oferecem rendimentos de 2% em 3 meses.
- Empresas de serviços públicos ou defensivas: Empresas como Iberdrola, Endesa e Naturgy têm sido consideradas reforços sólidos em tempos de queda do mercado de ações devido à sua baixa exposição ao comércio global e ao seu modelo de receita garantida.
- Ações do setor da saúde ou farmacêutico: Eles tendem a suportar bem momentos de estresse devido à natureza essencial de seus produtos.
- Moedas de refúgio seguro: como o franco suíço ou o iene japonês, que historicamente se valorizam diante da instabilidade global.
E as criptomoedas?
As criptomoedas foram aclamadas por alguns investidores como uma alternativa moderna ao ouro. No entanto, extrema volatilidade e falta de regulamentação clara Isso faz com que muitos especialistas não os recomendem como refúgio em contextos como o atual.
O Bitcoin se comporta de forma semelhante às ações de tecnologia. Na verdade, o seu desempenho recente tem espelhado mais os movimentos do Nasdaq do que os do ouro, pelo que não pode ser considerado um substituto direto do metal precioso em termos de segurança ou estabilidade.
O impacto das tarifas na macroeconomia global
O impacto das tarifas de Trump foi sentido além dos mercados financeiros. Vários especialistas estimam que O aumento médio nas taxas tarifárias nos EUA é de cerca de 31%., o que poderia levar a uma queda de 1,5% no PIB do país e a um aumento da inflação de mais de 1%.
Isso fez soar o alarme nas instituições financeiras globais, que já estão considerando cortes adicionais nas taxas e possíveis políticas de estímulo para neutralizar os efeitos negativos. Paralelamente, o medo de retaliações de outros países poderia piorar ainda mais as perspectivas e levar a uma contração econômica global.
Além disso, o comportamento errático do dólar em relação a outras moedas fortalece ainda mais o interesse pelo ouro e enfraquece a demanda por dívida dos EUA. Nesse ambiente, a China chegou a considerar reduzir suas reservas em títulos do Tesouro, o que poderia complicar ainda mais o financiamento dos EUA no médio prazo.
O que se espera do ouro nos próximos meses?
Muitos analistas concordam que o preço do ouro pode continuar a subir se as tensões comerciais persistirem e se o Federal Reserve confirmar novos cortes nas taxas. O ouro pode atingir novos recordes se a guerra tarifária aumentar e a economia entrar em recessão.
No entanto, se for alcançado um acordo comercial entre as grandes potências, É provável que o ouro corrija alguns de seus ganhos.. Portanto, os especialistas recomendam monitorar de perto os acontecimentos políticos nos EUA e as decisões dos bancos centrais antes de tomar decisões drásticas de investimento.
Seja qual for o resultado, o que parece claro é que O ouro assumiu novamente um papel de liderança nas carteiras de investimentos.. O comportamento deles continuará sendo um termômetro de medo nos mercados.