Já fazia muito tempo que o Ibex 35, o principal índice da bolsa espanhola, não se movia de forma tão lateral. Estava oscilando entre 9.200 e 9.600 pontos, níveis que normalmente definem a tendência. A situação era tão grave que muitos investidores de pequeno e médio porte aguardavam o rompimento de um desses níveis de suporte , mantendo dinheiro em suas contas de poupança para aproveitar oportunidades de negociação no mercado de ações.
Diante desse cenário geral, não resta nada a fazer senão esperar, esperar e esperar mais um pouco . Estamos aguardando que os mercados de ações finalmente se consolidem, pois o cansaço começa a se instalar e os investidores estão hesitantes. Não é coincidência que as diferenças entre seus preços máximos e mínimos sejam atualmente mínimas, com divergências em torno de 2%, no máximo. Isso deixa poucas opções para operações de curto prazo que gerem retorno sobre as economias, com todas as implicações que isso acarreta para as decisões tomadas.
Por outro lado, tudo indica que, quando esses níveis de suporte forem rompidos, os movimentos serão muito intensos, em uma direção ou outra . Devemos estar preparados para desenvolver uma estratégia de investimento que maximize o retorno sobre nossos investimentos em ações. Isso vai além de outras considerações técnicas e pode até mesmo se estender à análise fundamentalista, para que possamos otimizar nosso desempenho no mercado de ações.
Ibex 35: estabilidade muito plana
Em todo caso, uma característica marcante do índice de referência das ações espanholas é sua notável estabilidade nos últimos meses. Ele não valorizou muito, mas também não sofreu desvalorização significativa em suas ações mais proeminentes. As flutuações de preços nos últimos meses foram mínimas e podem surpreender muitos analistas financeiros. No entanto, alguns deles estimam que o índice de referência poderá se valorizar em até 10% neste ano.
Por outro lado, tudo indica que o índice está à mercê dos mercados acionários internacionais. Esses mercados, em última análise, determinarão a direção que o Ibex 35 tomará nos próximos meses, afastando-se de sua atual posição neutra. O volume de negociação não é particularmente expressivo em nenhuma das direções, e esse parâmetro pode fornecer algumas pistas sobre seu desempenho futuro. Essa é uma informação que os investidores de pequeno e médio porte aguardam ansiosamente.
As faixas que eles podem marcar
Em todo caso, precisaremos prestar muita atenção aos sinais gerados nos mercados financeiros daqui para frente. Esses sinais determinarão nossa entrada em posições de ações negociadas nas bolsas de valores. Além disso, não podemos esquecer que os mercados financeiros são altamente sensíveis aos resultados corporativos e, nesse sentido, podem se aproveitar de uma mudança de tendência, seja para cima ou para baixo.
Por outro lado, todos os dados parecem indicar que os lucros corporativos serão menores do que nos trimestres anteriores. Embora não por margens significativas, este será um fator crucial na definição de estratégias de investimento, tanto no mercado interno quanto no internacional. Contudo, será uma das fontes de informação que podemos utilizar para desenvolver qualquer tipo de estratégia de investimento, para além de outras considerações técnicas e até mesmo da perspectiva dos fundamentos do mercado de ações.
Títulos comprados em excesso
Outro fator que, sem dúvida, determinará a saída do mercado de ações nos próximos meses é a pressão compradora sobre as ações. Nesse sentido, vale lembrar que, neste momento, a pressão compradora supera a pressão vendedora e, a qualquer instante, a lei da oferta e da procura terá que se ajustar à realidade atual dos mercados acionários. Algumas ações estão sendo negociadas acima de seu valor intrínseco , como as empresas de serviços públicos de energia elétrica, que apresentaram uma forte alta nos primeiros meses deste ano.
Por outro lado, existem outras ações que apresentaram ganhos expressivos e ultrapassaram em muito seus preços-alvo. Esses ganhos eventualmente precisarão ser corrigidos para retornarem ao seu valor real, e geralmente representam as ações mais especulativas listadas nos diversos índices de mercado de ações nacionais e internacionais. Por ora, é melhor deixá-las de lado, pois carregam riscos muito altos que podem levar a algumas surpresas desagradáveis daqui para frente. Isso se soma a outras considerações técnicas e, talvez, também a uma perspectiva fundamentalista.
Indicador de confiança: o que diz?
Os indicadores antecedentes e de confiança estabilizaram-se, apresentando inclusive alguma recuperação, mas ainda é cedo para antecipar uma inversão de tendência. Nesse sentido, a recuperação mais evidente foi observada no componente de Expectativas do Índice de Confiança do Consumidor ZEW da Alemanha , que já registra cinco meses consecutivos de melhoria desde as mínimas de outubro. O índice IFO também apresentou recuperação em março, após seis meses consecutivos de quedas.
Contudo, o PMI da indústria manufatureira continua sem mostrar sinais de recuperação. Em fevereiro, entrou em território de contração (abaixo de 50) e, em março, continuou a cair, atingindo 47,6 (contra 49,6), o nível mais baixo registrado desde abril de 2013. De qualquer forma, esses índices do PMI não sugerem uma melhora no ritmo de crescimento, pelo menos durante o primeiro semestre. A situação poderá mudar ligeiramente no segundo semestre.
Que estratégias podem ser usadas?
Desenvolver uma estratégia de investimento neste momento é praticamente impossível devido à volatilidade extremamente baixa dos preços das ações nos mercados de ações. Mesmo as operações de compra e venda de ações podem representar um problema significativo para pequenos e médios investidores. Isso é especialmente verdadeiro considerando as tendências que podem surgir em um futuro próximo e as limitadas perspectivas de gerar retorno sobre o investimento por meio dessas abordagens.
Em qualquer caso, você pode realizar algumas das ações que vamos mostrar a você a partir de agora.
- Espere que o panorama fique definitivamente claro e entre liquidez completa ao que pode acontecer nos próximos meses. Para apoiar os movimentos do mercado acionário com maior segurança nas ordens que vai executar no mercado acionário.
- Você pode assumir posições em valores de perfil mais conservador ou defensivo que pode te dar uma rentabilidade muito alta no médio e longo prazo. Com margens de intermediação que ultrapassam níveis de 5% e que podem ajudar a criar uma bolsa de economia sólida e acima de tudo estável.
- Outra estratégia de investimento baseia-se na tomada de posições em mercados financeiros alternativos onde se pode dar maior dinamismo na conformação dos preços. Como, por exemplo, nas de matérias-primas ou metais preciosos, entre algumas das mais relevantes que existem no momento.
- Formalizar um imposto bancário a prazo fixo até que a tendência nos mercados de ações mude. Para obter o retorno da poupança, mesmo que mínimo, mas em todos os casos é garantido. Com taxa de juros que varia entre 0,20% e 0,75%, mas isenta de qualquer tipo de comissão e demais despesas de sua administração ou manutenção.
- Servindo como um investimento intermediário até que seja o momento definitivo para tomar posições nos mercados de ações. Sem ter que arriscar o seu capital disponível para investimento a qualquer momento e ser o seu maior incentivo para contratar este produto bancário.
Sem esquecer que qualquer decisão antecipada pode ter efeitos muito negativos no resultado do exercício. Da mesma forma que pode fazer você atrasar o período de permanência para o qual você vai direcionar seus investimentos. A ponto de você ter que esperar mais tempo até que tenha que liquidar suas posições nos mercados de ações, que afinal é o que importa. Em um ano que está sendo muito complicado para o mercado de ações. Indicador de confiança