O acordo alcançado para a preparação dos Orçamentos Gerais do Estado foi muito mal recebido pelos mercados financeiros espanhóis. Onde a nota mais destacada foi o colapso do índice seletivo da bolsa espanhola, o Ibex 35, que já caiu abaixo do nível psicológico do Pontos 9.000 em apenas dois pregões. Especificamente, caiu para 8.867 pontos em um nível que não era visto desde 2016. Quase 5% de sua avaliação é deixada em dois dias, com uma tendência de venda que se impôs de forma muito clara nas posições de compra.
A força dessas quedas foi de tal magnitude que há muito tempo não via uma intensidade de vendas nos parques nacionais. Em todos os setores do mercado de ações, embora tenham sido os companhias elétricas e os bancos que receberam a maior punição, com quedas em seu preço de até 4 em alguns dos valores mais relevantes do Ibex 35. A pressão de venda tem sido tão forte que está até em dia com o que estava acontecendo em outros mercados de renda variavel do velho continente, onde prevalecia o comércio, embora de forma muito tímida.
Este colapso da bolsa espanhola resulta da má recepção que os Orçamentos Gerais do Estado têm tido por parte dos diferentes agentes económicos. Muitas das medidas planejadas pelo executivo Pedro Sánchez não agradaram nem um pouco aos investidores e decidiram desfazer posições com especial intensidade. Por outro lado, consideram que podem ser prejudicial para o futuro da economia espanhola, uma vez que desencadeia gastos acima de outras considerações.
Orçamentos: muita despesa
Uma das interpretações a que os mercados financeiros aludem é que geram uma despesa pública muito elevada que pode ajudar o endividamento das contas públicas ser mais velho de agora em diante. Mesmo prejudicando empresas listadas no Ibex 35, que podem reduzir seus lucros nos próximos anos. Pois bem, todos esses efeitos já foram descontados na bolsa nacional, e a tendência de baixa pode se perpetuar nos próximos pregões. Com cortes que podem levar o índice seletivo a testar o importante patamar de 8.000 pontos.
Até agora neste ano, o Ibex 35 já saiu de 11% de seus valores, naquele que se tornou um dos mercados acionários mais atingidos neste período. Além disso, também não se pode esquecer que a bolsa está emoldurada em um tendência de baixa desde este verão preciso. Onde as quedas têm sido contínuas e quase não há reação dos investidores. Nesse contexto muito perigoso para os mercados de ações nacionais, a melhor coisa para os pequenos e médios investidores é estar fora de qualquer posição nos mercados de ações.
Varapalo para as companhias elétricas
Sem dúvida, as empresas de eletricidade são as mais afetadas por essa queda acentuada nos mercados financeiros. Um exemplo claro dessa tendência é que Endesa um pouco mais de 8% sobraram em apenas dois dias. Algo semelhante aconteceu com Iberdrola ou Enagás, para citar apenas dois exemplos. A razão para esses movimentos violentos se deve ao fato de que existem medidas nos Orçamentos Gerais do Estado que prejudicam significativamente os seus interesses. A ponto de terem que pagar mais impostos. Motivo mais do que suficiente para ter cortado o valor de seus preços com virulência especial.
A pressão de venda nas empresas de energia elétrica tem sido tão intensa que hoje em dia elas perderam, mas muito dinheiro com esses movimentos do mercado de ações. Onde os intermediários financeiros já anunciaram que poderia abaixe o preço alvo dessas empresas e, portanto, levaria a um ajuste muito acentuado no preço das ações dessas empresas. Não é de estranhar, e a título de exemplo, que a Endesa passou de 19 euros para 15 euros em alguns pregões e algo semelhante aconteceu em empresas deste importante setor da bolsa.
Novo imposto sobre operações
Outra medida que eles não gostaram de forma alguma aos mercados financeiros e que constam dos Orçamentos Gerais do Estado são aqueles que se referem a movimentos penalizadores das bolsas. Com a aplicação de uma taxa de 0,3% sobre a compra de ações em bolsa. É uma medida de arrecadação baseada no conhecido Tobin e cujo objetivo é arrecadar cerca de 1.000 milhões dentro dos orçamentos gerais. No entanto, IPOs, liquidações de formadores de mercado, títulos conversíveis e derivativos estarão isentos desse pagamento.
Em outras palavras, custará aos investidores mais esforço econômico para abrir posições nos mercados de ações. Como consequência desta tendência, é lógico que a partir desse momento na sua aplicação, os pequenos e médios investidores se retirem de fazer operações nesta classe de ativos financeiros. Ao ponto que eles serão mais caros de agora em diante. Logicamente, é sensato pensar que as suas operações na bolsa irão diminuir e por isso os mercados já descontaram esta medida que se pretende aplicar em Espanha.
Medo de aumento da dívida
O mal subjacente a essas medidas está na crença dos mercados financeiros de que tantas redes sociais poderiam causar uma maior endividamento na economia do nosso país. Isto significa que boa parte dos investidores se retira para realizar qualquer operação na bolsa ou pelo menos tentar desfazer posições nas bolsas espanholas. Portanto, é mais um motivo a levar em conta para explicar o colapso significativo do Ibex 35 e de outros índices secundários. E o efeito foi uma saída maciça de capital dos parques listados, além do que acontece com as ações do velho continente.
Este cenário preocupa excessivamente por conta das nuvens negras que pairam sobre a economia a nível internacional. Onde o lucros da empresa eles estão cada vez menos depois dos últimos resultados apresentados por eles. Com isso, gastos excessivos nos orçamentos podem agravar o nível de endividamento e subir a níveis certamente preocupantes. Seja como for, mais um dos motivos importantes que explicam as quedas da bolsa durante estes dias. E isso pode se acentuar nos próximos dias ou semanas.
Até onde pode ir o Ibex 35?
Depois que o Ibex ultrapassou a barreira de 9.000 pontos, muitos pequenos e médios investidores estão considerando até onde pode chegar o índice seletivo nacional. Todos os analistas concordam que um suporte muito relevante é de 8.800 pontos. Mas se também for ultrapassado em sua tendência de baixa, o próximo benchmark estará localizado na barreira psicológica de 8.000 pontos. Será uma das chaves para impedir o vendendo sangria ou ao contrário, siga abaixo em sua cotação.
Por isso mesmo, é hora de sair do mercado de ações. Porque é muito mais do que pode perder do que ganhar e claro que este não é o momento para experimentos, muito menos com dinheiro. O mercado de ações está em um dos momentos mais críticos dos últimos anos e não é como fazer experiências com operações no mercado de ações. Nada está mais longe da realidade já que o Ibex 35 está caindo aos poucos, embora com o arreón ocasional na intensidade desses movimentos para baixo. Como uma realidade do que está acontecendo nos mercados financeiros e principalmente do nosso país.
Avisos da CNMV
Não à toa, e no que diz respeito à alíquota para as operações em renda variável, a Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários (CNMV) tem se posicionado contra punir investidores. Portanto, não é surpreendente a reação daqueles que temem uma saída massiva de poupadores estrangeiros e até dos próprios fundos de investimento que administram milhares e bilhões de euros para movimentá-los nesses mercados. Mais uma razão para você estar com liquidez nas próximas semanas. Embora a decisão no final só dependa de você.
Por outro lado, tudo parece indicar que a tendência de queda da bolsa continuará, quem sabe por quantos meses. Porque tudo parece indicar que a tendência daqui para a frente será claramente de queda. Em particular, se o suporte de 8.800 pontos de que falamos antes for ultrapassado. Será o momento de cancelar a assinatura de qualquer tipo de negociação de ações. Você não pode esquecer que tem outros produtos de poupança onde pode rentabilizar o capital de agora em diante. Como uma realidade do que está acontecendo nos mercados financeiros e principalmente do nosso país.