Poucos investidores poderiam ter previsto que o primeiro semestre do ano seria otimista nos mercados acionários internacionais. Mas a verdade é que, desde o início de janeiro, as posições de compra têm superado claramente as de venda. Os maiores perdedores nessa situação atípica foram, ou estão sendo, os investidores que não participam ativamente dos mercados financeiros. Entre outros motivos, isso pode ser porque já é tarde demais para abrir posições e gerar rendimentos sobre suas economias.
Uma das questões que se levantam agora é se esses ganhos no mercado de ações representam uma reversão de tendência ou, ao contrário, uma recuperação após as fortes quedas do final do ano passado. É importante lembrar que, após muita expectativa, a tão aguardada alta do mercado durante as festas de fim de ano não se concretizou. Isso, sem dúvida, afastou um número significativo de pequenos e médios investidores, que agora se perguntam se devem retornar ao mercado de ações.
Por outro lado, outro dilema que os investidores enfrentam é até onde irão chegar essas altas atuais nos mercados de ações. Isso vai além de outras considerações técnicas e talvez também da perspectiva dos fundamentos do mercado de ações. De fato, parece que a chave para determinar esse fator importante é se o índice de referência de ações conseguirá romper o importante nível de suporte situado em 9600 pontos.
Semestre positivo para investidores
Em todo caso, uma coisa é certa: estes meses foram muito lucrativos para todos os pequenos e médios investidores. Nesse sentido, vale ressaltar que um janeiro tão otimista para as ações americanas não era visto há 30 anos, o que é motivo de comemoração nos mercados financeiros. Isso se deve, em parte, à decisão do Federal Reserve ( Fed ) de moderar suas intenções em relação ao aumento das taxas de juros, um desenvolvimento que certamente incentivou os investidores a retornarem aos mercados financeiros.
Além disso, os preços atrativos das ações para abertura de posições no mercado de ações também desempenharam um papel significativo. De fato, em alguns casos, essas ações estão claramente subvalorizadas e, portanto, possuem um considerável potencial de valorização, superior a 20% em algumas situações, tornando-as um alvo potencial para nossas estratégias de investimento. Isso porque elas ainda têm espaço para subir nos próximos meses ou, no mínimo, podem ser usadas para canalizar reservas até o final do ano.
Mercados não isentos de volatilidade
Outro aspecto que não podemos esquecer neste início de ano é que o processo não é totalmente claro. Pelo contrário, está repleto de obstáculos , e a volatilidade é um dos seus principais denominadores comuns. Altas expressivas são seguidas pouco depois por movimentos opostos, semeando dúvidas entre os pequenos e médios investidores. Compreensivelmente, eles não sabem o que esperar diante desses movimentos abruptos nos mercados de ações.
Este fator continua sendo o maior desafio para os investidores no momento, já que não há uma tendência clara a médio ou longo prazo. Esta é uma das principais razões pelas quais o volume de negociação está entre os mais fracos dos últimos anos. Isso pode diminuir o valor da valorização que está ocorrendo atualmente nas ações que compõem o mercado de ações espanhol. Isso contrasta fortemente com o que aconteceu em anos anteriores, quando o volume de negociação foi significativamente maior, especialmente para as ações mais representativas da bolsa espanhola, como as blue chips : Endesa, Santander, BBVA e Iberdrola, entre outras.
A chave está nos 9600 pontos
Não há dúvida de que esse nível determinará a tendência (de baixa ou de alta) das ações nos próximos meses. Ele está muito próximo dos níveis atuais, mas, em qualquer caso, ultrapassá-lo significativamente será essencial. No entanto, isso não parece muito fácil, dado o atual cenário econômico. É importante lembrar que um país tão importante quanto a Itália está atravessando uma recessão técnica.
Além disso, é importante reconhecer que a política monetária , em ambos os lados do Atlântico, desempenhará um papel crucial na alta ou queda dos mercados de ações daqui para frente. Investidores de pequeno e médio porte devem prestar muita atenção a esses fatores para determinar a melhor estratégia a seguir, caso desejem obter lucro com suas transações no mercado financeiro. Afinal, esse é o seu principal objetivo, ainda mais importante do que outras considerações técnicas que possam influenciar os mercados financeiros.
Pesado pelo setor bancário
O Ibex 35 perdeu algum ímpeto na semana passada, caindo 1,81% , embora o mais importante seja que conseguiu se manter acima do nível crucial de 9.000 pontos. O fator mais significativo foi o fraco desempenho dos bancos espanhóis após a divulgação de seus balanços. Isso interrompeu uma longa sequência de quatro semanas consecutivas de ganhos. De fato, esta é a primeira queda nas últimas cinco sessões de negociação desde as perdas no final de 2018.
Este movimento nos mercados de ações pode ser interpretado como um sinal claro do fim da inesperada alta observada no primeiro mês do ano. No entanto, também pode ser uma pausa para que os mercados recuperem força e retomem a tendência de alta a partir de agora. Sem dúvida, um fator crucial será a manutenção dos níveis de suporte atualmente suportados pelo mercado de ações espanhol, bem como o desempenho das ações que podem ser o foco de nossas estratégias de investimento.
Valores com preços muito ajustados
Assim, uma das notícias mais significativas da última semana é que o setor bancário está novamente atravessando um período de perdas. Isso fica particularmente evidente em diversos fatores, como a desaceleração econômica, o atraso no aumento das taxas de juros e os lucros menores obtidos por alguns bancos. Em contrapartida, o setor de energia elétrica está se mostrando um porto seguro para muitos investidores de pequeno e médio porte . A maioria de suas ações está atualmente em forte ascensão, o que representa o cenário mais favorável para os investidores do mercado de ações. De fato, elas não enfrentam níveis de resistência.
Por outro lado, vale ressaltar que diversas empresas listadas estão oferecendo preços bastante competitivos, tornando-as ideais para compras seletivas. Nesse sentido, é importante lembrar que algumas ações estão sendo negociadas com descontos de até 30% em relação ao seu preço-alvo. Isso não passou despercebido por muitos intermediários financeiros e pode levar a novas altas nos preços nos próximos dias ou semanas, independentemente de outros fatores técnicos que possam influenciar sua avaliação subsequente nos mercados de ações.
Com pouca vida além da bolsa
Tudo isso ocorre dentro de um contexto de investimento mais amplo que permanece um tanto incerto. Vale ressaltar que o prêmio de risco da Espanha caiu recentemente para 106,0 pontos-base, enquanto o rendimento do título espanhol de 10 anos subiu para 1,227%. Por outro lado, não podemos esquecer que os mercados de ações são os únicos capazes de gerar retornos que atendam às expectativas da maioria dos investidores, já que os derivativos de renda fixa mal geram retornos aceitáveis para os poupadores.
Com este cenário que o investimento apresenta, a bolsa de valores é a única opção que pode ser lucrativa neste momento. Embora logicamente com os riscos que este tipo de operações acarreta e que é o principal obstáculo para que o volume de contratações aumente nos próximos dias ou semanas. Além dos dividendos distribuídos por algumas ações e cuja rentabilidade sobre o capital investido pode chegar a 8%. Superior ao oferecido pelos demais produtos bancários.