O setor financeiro europeu acaba de testemunhar um marco na evolução do dinheiro bancário. Um grupo de sete grandes instituições do Reino Unido , incluindo o Banco Santander da Espanha, concluiu as primeiras transações reais com clientes usando depósitos tokenizados em libras esterlinas.
A iniciativa, coordenada pela associação do setor financeiro UK Finance, demonstra que os depósitos tradicionais podem adquirir capacidades de liquidação programável e instantânea sem sair dos balanços dos bancos ou perder as proteções regulatórias padrão. Esse desenvolvimento ocorre em meio ao crescente interesse dos bancos em acompanhar as stablecoins.
O que são depósitos tokenizados e como eles diferem das stablecoins?
Diferentemente de outros criptoativos, um depósito tokenizado é uma representação digital de um depósito bancário convencional . O cliente mantém seu dinheiro no banco, mas esse saldo pode ser movimentado por meio de infraestruturas baseadas em blockchain e executado automaticamente.
Segundo os proponentes do projeto britânico, esses instrumentos continuam sendo um passivo do banco emissor e mantêm a proteção oferecida pelos sistemas de garantia de depósitos. Não se tratam de stablecoins emitidas por entidades privadas fora do sistema bancário, mas sim de uma evolução tecnológica do dinheiro comercial que já existe em milhões de contas.
Um projeto piloto com hipotecas e pagamentos entre indivíduos.
Os testes realizados pelo consórcio britânico focaram-se em dois casos de uso específicos. Por um lado, foram executadas operações de refinanciamento de hipotecas em que o dinheiro do cliente permanecia reservado na sua conta até que todas as condições legais para a libertação dos fundos fossem cumpridas.
Por outro lado, simulou-se a compra e venda de produtos em marketplaces. Nesse cenário, o valor foi bloqueado preventivamente na conta do comprador e só transferido para o vendedor após a confirmação do recebimento do item acordado. Esse mecanismo reduz o risco de fraude e elimina a necessidade de confiar que a outra parte cumprirá suas obrigações.
A infraestrutura tecnológica foi desenvolvida pela Quant, enquanto a EY ficou responsável pela gestão do projeto e a Linklaters prestou assessoria jurídica. A chave do experimento reside na interoperabilidade entre bancos concorrentes , algo que não havia sido alcançado em testes anteriores que operaram isoladamente.
Santander e a aposta no dinheiro programável
O envolvimento do Banco Santander nesta iniciativa coloca o banco espanhol em posição de destaque na corrida pela tokenização bancária. O grupo, presidido por Ana Botín, participa ao lado de Barclays, HSBC, Lloyds, NatWest e Nationwide , entre outras instituições, em um projeto que visa criar uma camada comum que permita a transferência programática de depósitos entre diferentes bancos, de forma semelhante à maneira como o Barclays está explorando uma plataforma blockchain para otimizar seus serviços.
A UK Finance indicou que os testes demonstraram, pela primeira vez, que depósitos tokenizados podem circular entre diferentes instituições com plena validade legal. Isso representa uma melhoria em relação aos projetos-piloto anteriores, que normalmente operavam dentro dos sistemas fechados de cada banco.
Próximos passos: liquidação de ativos digitais
O consórcio não pretende parar por aí. De acordo com o anúncio oficial, a próxima fase do projeto envolverá o uso de fundos tokenizados de clientes para liquidar ativos digitais , como títulos emitidos na blockchain. Isso conectaria diretamente depósitos bancários com mercados de ações tokenizados.
A ideia é que um depósito tokenizado possa servir como meio de pagamento na compra e venda de instrumentos financeiros digitais , abrindo caminho para uma integração mais profunda entre o sistema bancário tradicional e o ecossistema de ativos digitais. Embora ainda não haja datas concretas, os proponentes do projeto estão confiantes de que essa funcionalidade estará disponível em breve.
O projeto-piloto britânico demonstra que a tokenização de depósitos bancários deixou de ser teórica e se tornou uma realidade operacional com clientes reais . A combinação de programabilidade, interoperabilidade e proteção regulatória oferece aos bancos uma maneira de competir com as stablecoins sem abrir mão de seu papel central no sistema financeiro. A participação do Santander reforça o interesse das instituições espanholas em não perder essa transformação, que poderá redefinir a circulação de dinheiro na Europa nos próximos anos.
